Makromodelowanie

(UŁ, Ekonometria i Analityka Danych: I stopień)

dr hab. Wojciech Grabowski, prof. UŁ
2025/2026

Literatura 
    1. M. Doman, R. Doman, Modelowanie zmienności i ryzyka, Oficyna a Wolters Kluwer, Kraków 2009.
    2. J. Czekaj, Efektywność giełdowego rynku akcji w Polsce, Polskie Wydawnictwo Ekonomiczne, Warszawa 2014.
    3. S.T. Rachev, S. Mittnik, F.J. Fabozzi, S.M. Focardi, T. Jai , Financial econometrics, Wiley, London 2007. 

Program
    1. Model GARCH(1,1) – wyznaczanie zmienności.
    2. Wyznaczanie zmienności na podstawie rozszerzonych modeli GARCH.
    3. Model GARCH-in-Mean. Analiza wpływu ryzyka na stopy zwrotu. 
    4. Wielowymiarowy model GARCH – wyznaczanie korelacji między szokami na rynkach finansowych.
    5. Obliczanie ryzyka portfela na podstawie jedno- i wielowymiarowych modeli GARCH.
    6. Wybór optymalnego portfela.

Zaliczenie
60% - Egzamin pisemny na ostatnich zajęciach.
40% - Zadania domowe i praca na zajęciach  

W celu zaliczenia przedmiotu należy uzyskać co najmniej 50% punktów najlepszego wyniku.

(UŁ, Ekonometria i Analityka Danych: I stopień)

dr hab. Robert Kelm, prof. UŁ
2025/2026

Literatura obowiązkowa
    1. R. Kelm, Kurs złoty/euro: Teoria i empiria, WUŁ, Łódź 2013.
    2. P. Kębłowski, Stały czy płynny? Model PVEC realnego kursu walutowego dla krajów Europy Środkowo-Wschodniej - implikacje dla Polski, Materiały i Studia, vol. 312, Narodowy Bank Polski, 2015.
    3. P. Wdowiński, Modele kursów walutowych, WUŁ, Łódź 2010.

Literatura uzupełniająca
    1. S. Husted, R. MacDonald, Monetary-based models of the exchange rate: a panel perspective, Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, vol. 8, 1-19, 1998.
    2. P. Kębłowski, K. Leszkiewicz-Kędzior, A. Welfe, Real Exchange Rates, Oil Price Spilovers Effects, and Tripolarity, Eastern European Economics, vol. 58, 415-435, 2020.
    3. M. Rubaszek, Modelowanie optymalnego poziomu realnego efektywnego kursu złotego. Zastosowanie koncepcji fundamentalnego kursu równowagi, Materiały i Studia, vol. 175, Narodowy Bank Polski, 2004.
    4. M. Rubaszek, A model of balance of payments equilibrium exchange rate, Eastern European Economics, vol. 42, 5-22, 2004.

Program
    1. Wprowadzenie - podstawowe pojęcia, systemy kursów walutowych.
    2. Bilans płatniczy i międzynarodowa pozycja inwestycyjna.
    3. Prawo jednej ceny, parytet siły nabywczej.
    4. Zabezpieczony i niezabezpieczony parytet stóp procentowych.
    5. Premia za ryzyko - współczynniki płynności, miary rynkowe.
    6. Współczynniki cen towarów wymiennych i niewymiennych.
    7. Hipotezy Baumol-Bowena i Balassy-Samuelsona.
    8. Model monetarny.
    9. Podejścia alternatywne, rola czynników podażowych.
   10. Modelowanie kursów walutowych w równowadze.

Praca pisemna zaliczeniowa odbędzie się na ostatnich zajęciach.